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Registro 1 de 8
Autor:	DïAmato, Laura - Garegnani, Lorena - Blanco, Emilio -
Título:	Pronóstico de inflación en Argentina: ¿Modelos individuales o pooling de pronósticos?
Fuente:	Documentos de Trabajo BCRA, n.35. Banco Central de la República Argentina, BCRA
Páginas:	28 p.
Año:	jul. 2008
Texto completo:
Resumen:	El pronóstico de la in.ación juega un papel central en la formulación de la política monetaria. Al mismo tiempo la evidencia empírica internacional reciente sugiere que con el descenso de la in.ación en los últimos años, como un fenómeno bastante extendido, la dinámica conjunta de esta variable y sus potenciales predictores, como el dinero o distintas medidas del grado utilización de los recursos, ha cambiado y la inflación se ha tornado más impredecible. Utilizando como benchmark un modelo univariado, evaluamos la capacidad predictiva de algunos modelos causales asociados a distintas teorías de la inflación, como la curva de Phillips y un V AR monetario. También estudiamos la capacidad predictiva de modelos que utilizan como predictores factores que resumen la variabilidad conjunta de un gran número de series del ciclo económico. Comparamos su desempeño relativo utilizando un conjunto de tests paramétricos y no paramétricos propuestos por Diebold y Mariano (1995). Encontramos que si bien el modelo univariado es en general el de mejor desempeño, a medida que se extiende el horizonte de pronóstico, los modelos multivariados se acercan al desempeño de los univariados. En particular un V AR monetario llega a superar al modelo ARMA univariado para el horizonte de un año. Sin embargo, cuando se calculan tests para evaluar la signicatividad estadística de las diferencias en capacidad predictiva de los modelos, tomando como benchmark un modelo ARMA univariado, las diferencias no resultan estadísticamente significativas. Finalmente se combinan los modelos estimados mediante un pool de pronósticos. Los resultados indican que alguna de las combinaciones de pronósticos supera al mejor pronóstico individual para un horizonte de un año. Teniendo en cuenta que el horizonte de un año es el relevante para la toma de decisiones de política económica, la posibilidad de combinar modelos tanto univariados como multivariados para pronóstico es interesante porque permite además responder a preguntas específicas de política económica.
Palabras clave:	INFLACION | POLITICA MONETARIA | PREDICCIONES ECONOMICAS | CURVA DE PHILLIPS |
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Registro 2 de 8
Autor:	Elosegui, Pedro - Garegnani, Lorena - Blanco, Emilio -
Título:	Indicadores agregados de actividad económica para Argentina: el método de componentes principales
Fuente:	Documentos de Trabajo BCRA, n.32. Banco Central de la República Argentina, BCRA
Páginas:	22 p.
Año:	feb. 2008
Texto completo:
Resumen:	La metodología de componentes principales permite resumir de manera sintética la información relevante de una serie de indicadores económicos. En el presente trabajo se emplea dicha metodología sobre series usualmente utilizadas por el BCRA para el seguimiento de la evolución de la demanda y la oferta agregada. Los componentes principales son evaluados en términos de su correlación con el nivel de actividad económica y la evolución del índice de precios. Se encuentra que los mismos son en general indicadores adelantados del ciclo económico (2 a 6 meses) y predictores significativos de la tasa de inflación. En particular se destaca el desempeño de un indicador de demanda basado en datos de tiempo real (información disponible con un trimestre de rezago).
Palabras clave:	ACTIVIDAD ECONOMICA | DEMANDA AGREGADA | OFERTA AGREGADA | INDICADORES |
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Registro 4 de 8
Autor:	DïAmato, Laura - Garegnani, Lorena - Sotes Paladino, Juan Martín -
Título:	Inflation persistence and changes in the monetary regime: The argentine case
Fuente:	Documentos de Trabajo BCRA, n.23. Banco Central de la República Argentina, BCRA
Páginas:	33 p.
Año:	sept. 2007
Texto completo:
Resumen:	We study the evolution of inflation persistence in Argentina between 1980 and 2007, a period in which signi.cant changes in mean inflation can be detected by simple observation. We adopt both a time-series univariate and a frequency-domain approach. Following the former perspective breaks in the mean are identified, with inflation being highly persistent during the high inflation period, but less persistent since the adoption of the Convertibility regime and the decline of the inflation rate afterwards. When we analyze the "low inflation" period separately, we are able to identify changes in both mean and persistence of inflation before and after the adoption of a managed float in 2002. In this sense, frequency-domain analysis shows that overall volatility in prices is significantly higher during the post-Convertibility regime, though the contribution of high-frequency (temporary and seasonal) movements to this volatility was relatively more important during the Convertibility regime.
Palabras clave:	INFLACION | SISTEMA MONETARIO | CONVERTIBILIDAD DE LA MONEDA |
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